))
W każdym miesiącu przedstawiamy aktualną sytuację makroekonomiczną i wynikającą z niej preferowaną klasę funduszy inwestycyjnych. Prostym językiem mówimy o gospodarce oraz inwestowaniu. Materiał przygotowany jest przez dział analityczny F-Trust iWealth S.A., a prowadzą go Jędrzej Janiak (makler i analityk funduszy w F-Trust iWealth) oraz Barbara Szczepaniak (redaktor radiowa i asystentka w dziale projektowym BDO Polska ). Więcej na https://www.f-trust.pl/podcast-gospodarczy-f-trust
…
continue reading
Inwestorzy czekali na wynik wyborów prezydenckich w USA i się doczekali. „America First” wypchnęła indeksy w USA na nowe szczyty, w tym szczególnie mniejsze spółki oraz technologię. Rozmawiamy o tym co dalej i jak wygląda sytuacja makroekonomiczna w ujęciu globalnym. --Niniejszy materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie mo…
…
continue reading
Obniżki stóp procentowych w ujęciu globalnym, wspierana niskimi cenami ropy naftowej i słabnącym dolarem zaczynała faworyzować pozytywny scenariusz na kolejne miesiące, który jednak ponownie stanął pod znakiem zapytania ze względu na eskalację konfliktu na Bliskim Wschodzie. Ropa naftowa zanotowała istotne wzrosty, dolar przestał się osłabiać, a na…
…
continue reading
Modelowy cykl gospodarczy ulega znowu zniekształceniom spowodowanym z jednej strony zbyt długim okresem utrzymywania wysokich stóp procentowych oraz zagrożeniu wynikającemu z wojny celnej pomiędzy światem zachodnim a Chinami. Rynki wykorzystują to by realizować swój wzorzec jesiennej korekty.--Niniejszy materiał ma charakter edukacyjny, informacyjn…
…
continue reading
No to dostaliśmy rynkowa korektę, co ciekawe idealnie w czas z rynkowym schematem sezonowym. Powodów do jej rozpoczęcia nie brakuje, ale naszym zdaniem sąpodstawy do tego by twierdzić, ze to właśnie korekta, a nie koniec hossy. Na bazie słabszego niż oczekiwano ożywienia dostały też surowce. Jak to wykorzystać? Niniejszy materiał ma charakter eduka…
…
continue reading
Akcje przy nowych szczytach, a surowce po korekcie. Rynki dalej czekają na decyzję rezerwy federalnej odnośnie pierwszej obniżki. Trochę zmienności na rynkachdorzucają europejskie i amerykańskie wybory. Za nami dobra pierwsza połowa roku, a przed nami czas decyzji. Póki co trzymanie się akcji przynosiło wymierne korzyści. Niniejszy materiał ma char…
…
continue reading
Indeksy giełdowe falują przy tegorocznych szczytach w wyczekiwaniu na rozstrzygnięcia w miarach inflacji. Te przez ostatnie miesiące są w pobliżu swoich minimów, alepomimo rosnących surowców jeszcze zaczęły wyraźnych zwyżek. Najpewniej głównie za sprawą spadającej akurat ceny ropy naftowej. To wszystko przekłada się na oczekiwania odnośnie ścieżki …
…
continue reading
Główną determinantą zachowania się rynków akcji w USA są oczekiwania odnośnie potencjalnych obniżek, a te się zmieniają przy okazji każdych nowych danych gospodarczych. Im gorsze dane, tym lepiej dla potencjalnych obniżek. Ciekawe jest to, że przy okazji korekty w USA nasz rynek i inne rynki wschodzące zbytnio nie cierpią. To nas nastawia dosyć poz…
…
continue reading
O tym, że będzie gospodarczo lepiej informujemy od sierpnia ubiegłego roku. Tempo poprawy dotarło do takiego poziomu, że zaczynają rosnąć surowce, a to jest ryzykiem dla oczekiwanych przez rynek obniżek stóp procentowych. Minimum inflacji jawi się gdzieś na horyzoncie, a to każe uważniej przyglądać się surowcom jako potencjalnemu składnikowi portfe…
…
continue reading
Symptomów ożywienia mamy coraz więcej, są wśród nich odczyty PMI przemysłowych z USA, Indii, Korei Południowej, Strefy Euro czy Ameryki Łacińskiej. W zbiorczym indeksie JP Morgan Global Manufactruring PMI ruszyliśmy ponad strefę 50 punktów. Zatem obecna korekta wydaje się dobrym punktem do zwiększania alokacji w fundusze akcyjne. Obraz sytuacji dos…
…
continue reading
Coraz więcej sygnałów dotyczących ożywienia gospodarczego na horyzoncie, do tego oczekiwania odnośnie obniżek stóp procentowych w USA czy w Stefie Euro, dają dobre otoczenie dla rynków akcji. Sezonowość i poziomy nastrojów dla byków każą jednak z ostrożnością podchodzić do rynków akcji w lutym, co jednak może być okazją do przebudowy portfela i zwi…
…
continue reading
1
Umiarkowane ożywienie przed nami + gość specjalny
29:08
29:08
Na później
Na później
Listy
Polub
Polubione
29:08
Widzimy, że globalny wzrost uległ desynchronizacji. W innym miejscu są gospodarki wielu rynków wschodzących (Polska, Ameryka Łacińska czy Indie), a w innym gospodarka USA czy Chin. Zatem wybór rynków, na których zdecydujemy się inwestować ramach strategii alokacji kapitału w rytm cyklu gospodarczego ma istotne znaczenie. Zapraszamy na rozmowęz zarz…
…
continue reading
Za nami wystrzałowy miesiąc na rynkach akcji. Najważniejszym czynnikiem cenotwórczym okazał się zwrot w oczekiwaniach co do poziomu stóp procentowych w USA i Strefie Euro. Od sierpnia stawiamy na akcje, a w podcaście szukamy regionów i sektorów, gdzie widzimy potencjał na kolejne miesiące i kwartały w kontekście poprawy wzrostu gospodarczego, a co …
…
continue reading
Nie wszędzie i zawsze wyraźne, ale po dwóch latach spowolnienia w przemyśle widać w niektórych regionach świata symptomy ożywienia. Standardowy cykl gospodarczy został zniekształcony w ostatnich latach pandemią, stymulacją fiskalną i monetarną, a następnie wojną. Ostatnie cykle podwyżek stóp procentowych miały na celu ponowne wprowadzenie normalnoś…
…
continue reading
1
Strach na rynkach, czyli czas kupowania
13:58
13:58
Na później
Na później
Listy
Polub
Polubione
13:58
Po dwóch miesiącach korekty rynkowej wiele wskaźników sentymentów inwestorów weszło w strefy wyraźnego strachu. Przy coraz wyraźniejszych sygnałach nadchodzącego ożywienia powinno skłonić inwestorów do zwiększenia zaangażowania w fundusze akcyjne. Istotne zmiany również w kontekście funduszy obligacyjnych, bowiem pojawiły się istotne ryzyka dla prz…
…
continue reading
Zaczęło się w sierpniu i zgodnie z historycznym wzorcem powinno potrwać jeszcze we wrześniu. Rynki akcji póki co idą zgodnie z historyczną sezonowością, która sugeruje wzrostowy ostatni kwartał roku. Dane gospodarcze w ujęciu globalnym są dalej fatalne, ale da się wybrać kraje gdzie sygnałów ożywienia nie brakuje. Czy mamy zatem dobry czas do akumu…
…
continue reading
1
Nieco nieśmiało, ale idziemy do części akcyjnej
15:23
15:23
Na później
Na później
Listy
Polub
Polubione
15:23
Przy natłoku negatywnych danych gospodarczych trudno przejść obojętnie wobec danych płynących z rynków akcyjnych, które w ostatnich miesiącach sugerowały raczej nadchodzące i rychłeożywienie. W naszym portfelu barometrowym, czyli narzędziu, które pomaga weryfikować nasz sposób alokacji aktywów w ramach cyklu koniunkturalnego, wybieramy jeden fundus…
…
continue reading
Kolejne odczyty potwierdzają tendencję spadającego tempa inflacji. Być może już za parę miesięcy w USA i Strefie Euro znajdzie się ona w pobliżu celu. Gospodarczy obraz pozostaje nieco recesyjny, co przekłada się na zachowania wielu indeksów giełdowych, ale oczy inwestorów i ich przelewy zwrócone są na sektor technologiczny, gdzie króluje temat szt…
…
continue reading
Kolejne odczyty potwierdzają tendencję spadającego tempa inflacji. Być może już za parę miesięcy w USA i Strefie Euro znajdzie się ona w pobliżu celu. Gospodarczy obraz pozostaje nieco recesyjny, co przekłada się na zachowania wielu indeksów giełdowych, ale oczy inwestorów i ich przelewy zwrócone są na sektor technologiczny, gdzie króluje temat szt…
…
continue reading
W ostatnim miesiącu mieliśmy kolejne podwyżki stóp. Wygląda na to, że w USA już są na końcu, a w Europie kilka kroków przed. Oczekujemy teraz wyraźnie niższych odczytów inflacyjnych, na co wskazują chociażby notowania surowców. Tym czasem rynki akcji trochę się rozjechały z danymi gospodarczymi. Oczekujemy mocnego okresu dla funduszy dłużnych. Obra…
…
continue reading
W poprzednim miesiącu mówiliśmy, że stopy będą podnoszone aż coś pęknie…. No i pękło. Rynek już wyraźnie wskazuje na zmianę oczekiwanychstóp procentowych. Recesja jeszcze bardziej oczekiwana, a nastroje w przemyśle ponownie w dół. W tym odcinku sprawdzamy co to może oznaczać dlafunduszy dłużnych, na które postawiliśmy w połowie ubiegłego roku. Obra…
…
continue reading
Podcast Gospodarczy F-Trust to cykliczny, comiesięczny przegląd rynków akcji, surowców i obligacji. Analizujemy aktualne dane gospodarcze i miejsce w cyklu koniunkturalnym, by wskazać odpowiednią klasę aktywów. Inflacja hamuje, niestety nieco wolniej niż się wszyscy spodziewali. Pozwala to bankom centralnym w USA oraz Europie wyraźnie podkreślać sw…
…
continue reading
Podcast Gospodarczy F-Trust to cykliczny, comiesięczny przegląd rynków akcji, surowców i obligacji. Analizujemy aktualne dane gospodarcze i miejsce w cyklu koniunkturalnym, by wskazać odpowiednią klasę aktywów. Wyraźne tendencje dezinflacyjne potwierdzają dobre nastawienie do funduszy dłużnych. Różne części świata zaczynają jednak znajdować się w r…
…
continue reading
1
Mocny początek roku dla obligacji skarbowych
13:09
13:09
Na później
Na później
Listy
Polub
Polubione
13:09
Podcast Gospodarczy F-Trust to cykliczny, comiesięczny przegląd rynków akcji, surowców i obligacji. Analizujemy aktualne dane gospodarcze i miejsce w cyklu koniunkturalnym, by wskazać odpowiednią klasę aktywów. Aktualnie rynek potwierdza bycze nastawienie do funduszy dłużnych skarbowych. Co ciekawe rośnie też polska giełda i silna jest polska walut…
…
continue reading
1
Obligacje potwierdzają scenariusz recesyjny + Gość Specjalny
20:02
20:02
Na później
Na później
Listy
Polub
Polubione
20:02
Podcast Gospodarczy F-Trust to cykliczny, comiesięczny przegląd rynków akcji, surowców i obligacji. Analizujemy aktualne dane gospodarcze i miejsce w cyklu koniunkturalnym, aby wskazać odpowiednią klasę aktywów. Listopad okazał się być bardzo udanym miesiącem dla rynku obligacji. Więcej o tym, w kolejnej odsłonie Barometru Gospodarczego F-Trustu, t…
…
continue reading
1
Wait and see | Barometr gospodarczy listopad 2022
16:59
16:59
Na później
Na później
Listy
Polub
Polubione
16:59
Podcast Gospodarczy F-Trust to cykliczny, comiesięczny przegląd rynków akcji, surowców i obligacji. Analizujemy aktualne dane gospodarcze i miejsce w cyklu koniunkturalnym, by wskazać odpowiednią klasę aktywów. Aktualnie rynek boleśnie weryfikuje nasze cykliczne podejście do alokacji w portfelu, niemniej jednak uważamy, że to właśnie rynek obligacj…
…
continue reading
1
Dolar prawdę Ci powie | Barometr gospodarczy październik 2022
13:52
13:52
Na później
Na później
Listy
Polub
Polubione
13:52
Podcast Gospodarczy F-Trust to cykliczny, comiesięczny przegląd rynków akcji, surowców i obligacji. Analizujemy aktualne dane gospodarcze i miejsce w cyklu gospodarczym, by wskazać odpowiednią klasę aktywów. Aktualnie wskazujemy na fundusze dłużne skarbowe i sprawdzamy jak ta decyzja sprawdziła się w ciągu ostatnich trzech miesięcy i z jakimi ryzyk…
…
continue reading
1
Jastrzębia polityka banków centralnych | Barometr gospodarczy wrzesień 2022
13:20
13:20
Na później
Na później
Listy
Polub
Polubione
13:20
Drugi odcinek podcastu gospodarczego F-Trust, w którym robimy przegląd rynków akcji, surowców i obligacji. Analizujemy aktualne dane gospodarcze i miejsce w cyklu gospodarczym, by wskazać odpowiednią klasę aktywów. Aktualnie wskazujemy na fundusze dłużne skarbowe i sprawdzamy jak ta decyzja sprawdziła się w ciągu ostatnich trzech miesięcy i z jakim…
…
continue reading
1
Czas na fundusze obligacji skarbowych | Barometr gospodarczy sierpień 2022
10:31
10:31
Na później
Na później
Listy
Polub
Polubione
10:31
Pierwszy odcinek podcastu gospodarczego F-Trust, w którym przedstawiamy nasze podejście do inwestowania z wykorzystaniem cyklu gospodarczego. Opisujemy jak wygląda nasz Barometr Gospodarczy F-Trust i na koniec wskazujemy jakie ryzyko warto podjąć obecnie, bo jak wiemy, nie ma zysku bez ryzyka. Weryfikujemy nasze wskazania i prowadzimy modelowy port…
…
continue reading
